A história do colonialismo e o saque de recursos naturais deixou uma marca enorme na América do Sul.
Felizmente no século 21, commodities para exportação como soja, cana e milho, tornaram-se um motor dominante do crescimento econômico e, ao mesmo tempo, um meio para financiar a política social e pagar dívidas.
À medida que a legalização avança na região, as exportações de cannabis são frequentemente retratadas como o bilhete de ouro para resolver desafios de desenvolvimento, como atrair investimentos estrangeiros diretos, ganhar liquidez em moeda estrangeira, agregar valor à sua produção além de incentivar práticas agrícolas mais verdes.
No entanto, produtores artesanais de cannabis, organizações de pacientes e partidos políticos estão preocupados com o potencial desembarque de empresas multinacionais de cannabis para dominar o mercado local.
Há interesse?
À luz da legalização federal aparentemente se aproximando nos EUA e na Alemanha e da consolidação do mercado no Canadá, muitos na América do Sul se perguntam sobre o avanço das empresas multinacionais de cannabis.
Mas estão mesmo olhando para a América do Sul? Existe alguma verdade no burburinho sobre as empresas multinacionais de cannabis que desejam expandir suas operações no sul?
E, se for esse o caso, como os reguladores sul-americanos podem antecipar esse movimento estrategicamente?
Mercados Internos e Acordos de Exportação
De acordo com Pablo Zuanic, existem alguns fatores-chave que podem contribuir para o desembarque (ou não) de empresas multinacionais de maconha na América do Sul.
“Eu diria que se as empresas internacionais de cannabis estarão interessadas em investir na região dependerá de como esses países começam a desenvolver cannabis para consumo interno (…) ou como abrem seus mercados para uso recreativo”, disse Zuanic em entrevista exclusiva à Benzinga.
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Os mercados domésticos têm a chave
“Trata-se de como o mercado doméstico se abre em uma escala significativa. [Também] é preciso entender se esses países poderão exportar flores, de acordo com seus próprios regulamentos, e se os mercados estrangeiros se abrirão para as exportações latino-americanas”.
Zuanic disse que o “apetite” das empresas internacionais de cannabis dependerá dos mercados domésticos e das exportações, “o que é uma função das regras locais e se os mercados recebem o produto ou não”.
Ele reconhece que a maioria dos investidores estão focados no mercado dos EUA, exceto alguns poucos, que começaram a investir na Alemanha e no Reino Unido.
O analista também observou que as empresas canadenses se tornaram mais globais, mas, na maioria das vezes, essas empresas vendem ou reduzem suas operações na região. E, no entanto, empresas como Pharmacielo, Clever Leaves e outras ainda têm presença na Colômbia.
‘Integração em toda a cadeia de valor’
OK, mas e quanto ao álcool eempresas multinacionais do tabaco que já atuam em ambientes regulatórios sul-americanos e possuem infraestrutura? Mais importante, o que dizer de outras empresas multinacionais com presença na América do Sul e estoques de cannabis no bolso?
“Acho que é muito cedo em nível global. Há algumas empresas de tabaco investindo na cannabis, mas não tenho certeza se eles investiriam diretamente por conta própria. Eles confiariam na experiência em cannabis de seus parceiros. Até agora, eles estão mergulhando os dedos dos pés. É difícil avaliar se as empresas de tabaco vão investir em cannabis na América do Sul”, disse Zuanic.
“A Cronos, por exemplo, investiu em Israel e poderia investir na Colômbia. Dito isso, o ponto de interrogação aqui em termos de como a indústria se desenvolve é se países como Lesoto, Uganda, ou Colômbia, serão exportadores ou apenas vendedores de flores baratas, construirão marcas e criarão produtos manufaturados”, acrescentou Zuanic.
“Espero que a indústria se consolide em toda a cadeia de valor. Vejo grandes negócios de cannabis apoiados por empresas com uma cadeia de suprimentos em todo o mundo. Mas não vejo pequenos agricultores na Colômbia exportando flores tão cedo. A integração em toda a cadeia de valor, globalmente, é como vejo o futuro,” acrescenta.
Além das vantagens comparativas: boa qualidade e regulamentos
Tradicionalmente, os governos da América do Sul contam com as vantagens comparativas de seus países em relação às economias centrais (por exemplo, clima e biodiversidade). Porém, a longo prazo, essa divisão de comércio internacional pode condicionar o desenvolvimento industrial.
Segundo Zuanic, além dos custos trabalhistas e das condições climáticas, padrões de qualidade e regulamentações estratégicas , são vantagens regulatórias e competitivas que os países podem aproveitar para atrair investimentos.
“O problema é que, se você emitir muitas licenças, haverá excesso de oferta e as empresas exportarão a preços muito baixos. Posso ter 5 mil produtores trabalhando, mas se o produto não puder ser distribuído, se você tiver 3 empresas ativas, não vai funcionar, isso vai depender da forma como esses países regularem seu mercado”, explicou Zuanic.
Mercados maiores
Ele ainda acrescenta que a razão pela qual as investidores nos EUA não se apressam em apostar no próprio país é que os mercados são maiores e a economia de cada estado é diferente; Oklahoma, por exemplo, é muito grande, com muitas lojas, com excesso de oferta e preços baixos.
Na América do Sul será a mesma coisa, vai depender da economia e do tamanho dos mercados locais”, disse Zuanic. “Tudo o mais igual para uma empresa internacional de cannabis investir na América do Sul fará sentido se o mercado local for atraente e o país puder fornecer produção de baixo custo de boa qualidade. Não sabemos quais serão as regras para esses mercados”, diz.
Além disso, o analista explicou que a Alemanha não está aberta a flores recreativas da Colômbia e serão necessários “operadores para navegar no processo regulatório. Nem todos os licenciados poderão construir a capacidade de entrar na Alemanha, isso dependerá da distribuição.”
Alguns dos mercados existentes dariam uma economia atraente?
A maioria desses mercados está restrita ao CBD (canabidiol). Os mercados médicos na América do Sul ainda são muito restritivos.
“No caso do Uruguai, eles têm um mercado recreativo, mas a oferta de cannabis é limitada e escassamente povoada. A qualidade importa. Todos temos a impressão de que a maconha que vem das montanhas do México ou da Colômbia é a melhor do mundo”, respondeu Zuanic.
Mas algumas das melhores cannabis do mundo para degustação e desenvolvimento de marcas são cultivadas nos EUA. É a melhor qualidade? Foi testada? É consistente? A Colômbia, com o tempo, pode ter produtos consistentemente de boa qualidade. Mas isso vai demorar.
Mercados-alvo para a cannabis sul-americana
Zuanic disse que o mercado-alvo mais importante para a cannabis sul-americana não está nos EUA, mas sim a 5.000 milhas a leste, emAlemanha.
“Para a América do Sul, é mais importante se a Alemanha vai legalizar a cannabis recreativae se permitem importações da Colômbia. Se a Alemanha abrir as importações da Colômbia (grande se) é mais importante do que a legalização dos EUA , eu acho”, disse Zuanic.
Em relação ao processo de regulamentação federal da cannabis nos EUA, Zuanic observou que o presidente Biden iniciou o processo e que a cannabis provavelmente terá que ser desmarcada até novembro de 2024.
Embora isso exija uma estrutura abrangente de legalização. “Algum projeto de lei de compromisso.”
“Acreditamos que nos próximos dois anos, antes de novembro de 2024, você terá alguma forma de legalização abrangente. Agora mesmo na sessão do pato manco, achamos que o SAFE Act vai acontecer.
Se isso acontecer, algumas pessoas pensam que as ações vão dobrar, pelo menos subir 50% . Mas, você sabe, o SAFE plus não legaliza a cannabis. Mas é definitivamente uma grande ajuda. Se o seu foco é a América do Sul, não tenho tanta certeza de que, você sabe, os EUA estarão abertos às importações tão cedo”, disse Zuanic.
“O queA Colômbia fazpoderia criar um efeito dominó. E se um país como a Colômbia finalmente decidisse se abrir ao turismo de cannabis?
Isso poderia criar um efeito dominó. Ou a Alemanha abrindo para importar da América do Sul. Isso pode ser significativo. Se eu estiver sentado no Peru, estarei atento ao que está acontecendo na Colômbia ou no que está acontecendo na Alemanha”, acrescentou Zuanic.
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